每月低于 60,000 美元的收盘价将使比特币的 39 亿美元期权到期成为非事件

请注意，与五月或九月相比，四月的选择占主导地位。 虽然中性至看涨期权在 4 月 30 日以 41% 的开仓率占主导地位，但需要更详细的分析来解释数据。

值得注意的是，并非每个选秀权都会在到期时进行交易，因为其中一些罢工现在听起来不合理，尤其是考虑到还剩不到两天的时间。

超级看涨期权现在一文不值

要了解这些相互竞争的力量如何平衡，应该根据每个到期价格（行使价）比较看涨期权和看涨期权的规模。

4 月 30 日 BTC 期权未平仓合约总数。来源：字节

虽然这些 80,000 美元至 120,000 美元的看涨（买入）期权可能看起来离谱，但它们通常用于“日历差价”策略。 正如 Cointelegraph 之前解释的那样，即使 BTC 的交易价格远低于这些行使价，买家也可以从中获利。

超级牛市期权现在实际上一文不值btc期权套利策略，因为在 4 月 30 日到期时以 80,000 美元的价格收购 BTC 没有任何好处。 48,000 美元及以下的中性至熊市期权也是如此。

因此，最好通过排除这些不切实际的罢工来评估交易者的头寸。

$54,500 呈现余额

中性至牛市期权高达 58,000 美元，相当于 9,950 BTC 合约。 按照目前的比特币价格，这相当于 5.4 亿美元的未付利息。 另外 3,100 个将以 60,000 美元及以上的价格进入市场btc期权套利策略，产生 7.8 亿美元的期权到期。

另一方面，更看跌的期权将总共 12,000 份 BTC 合约的期权降低至 51,000 美元，目前未付利息价值 6.5 亿美元。

如果比特币价格跌破 50,000 美元，另外 3,850 个看跌期权也将被行使。 该数字代表更多看跌期权可能有 7 亿美元的未付利息。

目前，看涨和看跌似乎几乎是平衡的。 考虑到 1 亿美元至 1.5 亿美元的差异可能不足以激励任何一方对价格施加压力，这种月度到期可能是“不平衡的”。

Dribit、OKEx 和 Bit.com 的期货和期权将于世界标准时间 4 月 30 日上午 8 点到期。 CME 期货和期权交易时间为世界标准时间下午 3:00。